首期DAF创新班大合影

中伦柏荣战略慈善与财富传承团队联席负责人、深圳市递爱福公益基金会执行秘书长李帆律师，在开班仪式中代表基金会进行致辞。他结合自身的职业履历，分析了公益、金融、法律服务的内在联系，认为：如要把公益做好，就要像重视投资人的资金一样，重视捐赠人的捐赠；也要像研究法律问题一样，去认真、谨慎地处理每一个公益议题。而律师和金融从业者，也需要学习公益的开放性和创造性，以公益为赋能工具，与自身业务相结合，跨界、跨境，从而破局。

李帆律师认为专业人员容易迷失在家族传承业务的多元性当中，不好定位。这种困境，需要通过“一专多能”的方式进行解决，即每一个专业人员，专注一个细分领域，并深度链接多个领域，共同服务客户。因此，做好家族传承业务，不是证明自己做的有多好，而是如何体现差异化，有何不同；不是多会营销，而是定位自己处在整个行业中的哪一个生态位，以及如何预备自己、预备团队，生态位决定生存权。

李帆律师致辞

本次课程邀请了家族传承、慈善信托和DAF领域的专家学者和资深从业者，通过专业知识、实战策略和成功案例的分享，深入探究家族传承的理论与实践。课程为学员介绍了慈善信托与DAF这两样独特的传承工具，并邀请到在家族传承领域有代表性的三家家族基金会负责人进行分享，让学员近距离体验传承之道的现实应用，帮助学员提高认知、更新观念，并学以致用，通过聚合、关联和创新，共同助力家族的基业长青。

本次课程共分为四大模块。

DAF创新班邀请了北京师范大学中国公益研究院理事长、海南亚洲公益研究院理事长王振耀，海南亚洲公益研究院院长、北京师范大学中国公益研究院特聘教授黄浩明，从不同角度剖析家族传承的主要挑战与破解之道。

王振耀理事长强调善经济时代已经来临，慈善作为社会价值的重要承载体，已经开始具有经济功能，社会价值正在引领经济价值的发展方向，向善才能驾驭财富。王振耀理事长表示，求真让人有智慧，向善才能有传承，爱美才可得到升华，鼓励专业人员做社会价值的生产者和传播者。

羲融善道（深圳）创业投资有限公司联合创始人、深圳市羲辰公益基金会理事长张颢玲从善经济理念出发，讲解了何谓“投资善”，如何“善投资”，并分享了商业向善、资本向善的“善投资”案例。

在“投资善”方面，张颢玲老师从“经济发展”、“可持续绿色发展”、“健康+”、“美好生活”等四个领域，分析了宏观需求，认为中国可以背靠供应链、技术、数据、品牌、政策的五重优势构建新微笑曲线，并将“投资善”的目标定位于中国原创全球化服务型科技品牌。

在“善投资”方面，张颢玲老师分析了从伦理投资到社会责任投资，进而到ESG投资的发展脉络，并给出“善投资策略”（S-ESG)的定义。“善投资策略”是结合ESG中的正负面筛选机制、ESG整合法、可持续投资、影响力投资、公司和股东行动，通过投委会和社委会双重机制，充分发挥企业主动性，对项目商业价值、社会价值筛选和管理，从而带来更高的安全边际和创造更大、更可持续的社会价值及商业价值。

为使家族传承的理论知识与实践操作紧密结合，DAF创新班还邀请到方太集团名誉董事长助理、家业长青研修院执行院长范斌，围绕方太创业式传承的实践案例，讲授了民营家族企业传承的六定模型，使学员们生动感知理论向实践的有效转化与应用，全面提升对家族传承规划的形象认知。

范斌老师首先介绍了民企传承的现状与挑战，认为民企传承是一个系统工程，需要做好事业、传好家业、成就道业；传承不是继承，而是父子同心奋斗。范斌老师系统分享了民企传承面临的两大危机、六大现象、十大难题，认为传承的责任在一代，使命在二代，理解年轻一代面临的挑战，是父辈开启传承的起点。

范斌老师生动分享了方太集团创业式传承的过程。从方太集团第一代企业家茅理翔交班的视角，采取了“带三年”（下放研发权）、“帮三年”（下放营销权）、“看三年”（全面下放管理权）的方式，即“方太传承三三制”。从方太集团第二代企业家茅忠群先生如何接班的视角，经历了“准备段”、“导入段”、“变革段”、“掌控段”、“升华段”五个阶段，即成功传承五段论。

最后，范斌老师为同学们解析了助力家业长青的民企传承六定模型。在家族传承方面，定方向、定内容；在企业传承方面，定模式、定风险；在接班人培养方面，定对象、定规划。

第二个学习模块围绕慈善信托，邀请了多位信托领域的专家和学者进行分享。

南开大学法学院民商法学教授、南开大学资本市场研究中心主任韩良从家族信托的界定、发展与设立出发，全面介绍了家族信托开展中的法律实践。

韩良老师结合我国家族信托的发展现状，分析了家族财富管理与传承的发展趋势：

（1）以信托为主、传承工具趋向选择多元化；

（2）家族治理复合化；

（3）家族成员身份规划多样化；

（4）全球资产配置多样化；

（5）税收筹划综合化。

在具体的法律实践方面，韩良老师分别针对资金信托、股权信托、不动产信托、保险金信托、离岸信托、慈善信托，结合着信托法的几个前沿热点问题（信托的性质、信托登记、信托税收、离岸信托的长臂管辖），进行了深入的分析。

最后，韩良老师特地以加利利湖与死海的比较（即：加利利湖作为约旦河的源头，湖水不断注入约旦河，至今仍盛产鱼类；而死海虽接受四周河流水源注入，但因蒸发快，含盐量高，至今无鱼类生存），向我们表达了“有慈善基因的财富才能传承下去”的核心思想。

中国慈善联合会慈善信托委员会主任蔡概还围绕家族慈善信托，深入介绍了在家族慈善信托领域的研究与探索。

蔡概还老师认为信托制度最本质的特征是资产隔离，家族信托是利用信托工具的一份爱的馈赠。传承最大的风险是败家，资产隔离了，就不能为所欲为。没有资产隔离的财富传承，是走不远的传承，而在中国古代，由于没有隔离的工具，传承就极具挑战。资产隔离可分为正向资产分隔（affirmative asset partitioning）、反向资产分隔（defensive asset partitioning）、内部资产分隔（internal shields）。

蔡概还老师将慈善的方式归纳为慈善捐赠、慈善信托和慈善服务。在分析慈善信托与慈善捐赠的关系时，他表示，就像不同的交通工具是让人们的出行多一些选择，慈善信托是让人们的慈善多一种选择。在一些公益场景，慈善信托能够达到慈善捐赠无法达到的效果，具体的工具则由捐赠人或者委托人进行决定。

最后，结合对国内外家族慈善信托案例的研究和分析，蔡概还老师给出了其归纳的家族慈善信托的定义。家族慈善信托是家族委托人基于对受托人的信任，依法将其个人或家族所拥有的财产委托给受托人，由受托人按照委托人意愿以自己的名义，同时兼顾私人目的和慈善目的，进行管理或者处分的行为。

根据海外实践，家族慈善信托可分为：

（1）公私并行信托：私益与公益不分先后，同时进行，如洛克菲勒家族、贝希特家族、邵逸夫家族；

（2）公益余额信托（Charitable Remainder Trust）：即私益目的先行，慈善目的后置，又可进一步分为：慈善剩余固定比例信托（Charitable Remainder Unitrust）及慈善剩余固定金额信托（Charitable Remainder Annuity Trust）；

（3）慈善先行信托（Charitable Lead Trust）：慈善目的先行，再考虑私益目的，如沃尔顿家族。

中航信托股份有限公司总经理助理姜燕分享了大量案例，使学员们直观看到家族传承中的慈善信托的基本架构与应用场景。

姜燕老师分析了“捐赠人将股权捐赠给基金会，而后基金会将股权过户给慈善信托持有”以及“捐赠人将部分资金捐赠给某慈善组织，部分资金直接交付慈善信托，由该慈善组织和捐赠人共同作为委托人设立慈善信托”的创新结构。同时指出，家族信托可以作为慈善信托的委托人，因根据《信托公司信托业务具体分类要求》，“家族信托涉及公益慈善安排的，受益人可以包括公益慈善信托或者慈善组织”。

姜燕老师引用了罗伊·威廉姆斯在《慈善、继承者和价值观》中的观点，通过对3000多个继承家族和将近100个家族基金会的研究，认为“让下一代有计划地参与家族慈善，可以增加家族企业传承概率”。

此外，姜燕老师还结合家族的应用场景，展开介绍了多种慈善信托架构，并特别分析了几类多元财产形式的慈善信托：股权慈善信托、房产慈善信托、艺术品慈善信托、保单慈善信托。

中伦律师事务所私募基金和资管部负责人、深圳市递爱福公益基金会理事长刘柏荣，以中国首家以捐赠者建议基金（Donor Advised Fund，DAF）慈善账户模式运作的基金会为例，深入浅出地讲述了捐赠者建议基金的概念及其本土化探索，以及捐赠者建议基金模式在家族传承等领域的具体应用。刘柏荣律师指出，通过DAF模式的运作，可以为专业人员赋能，构建合作共赢的生态链，以慈善为先导，赋能专业人士围绕家族财富管理与传承，实施“道”“术”有机结合的全面性实践，从而达成商业慈善化、慈善商业化的无缝对接。

刘柏荣律师指出，DAF可以在家族传承、金融及捐赠圈等领域，得到广泛的应用。

在家族传承的领域，家族应当建立起财务资本、人力资本、文化资本与社会资本的全面且系统的传承视角，在规划传承方案时，可将慈善进行资本化，使得慈善不单单是散财，而是成为锻造社会资本的利器。基于此，战略慈善是家族传承中的重要一环，落地性的战略慈善规划应以专业化的家族传承业务作为坚实的根基。在金融领域，金融机构可以利用DAF慈善账户来管理、改善客户关系，满足客户的多元化需求。同时，DAF慈善账户中的资金可委托金融机构进行资产管理，达到双赢的效果。

最后，刘柏荣律师系统对比了慈善捐赠、慈善信托与DAF的关系：首先，慈善捐赠是捐赠法律关系，慈善信托是信托法律关系，是两种法定的慈善工具。DAF则是一种业务模式，是意定的，是底层的操作逻辑，通过账户结构使其工具化、便捷化。其次，慈善捐赠和慈善信托都可以DAF化，即慈善捐赠及慈善信托均可以DAF的方式进行建构，更好地服务捐赠人。

最后一位讲师是海南亚洲公益研究院递爱福国际研究中心秘书长、北京师范大学中国公益研究院递爱福家办秘书长陆波。陆波老师以一个形象的比喻开场，他说：“家族传承似织锦，财富是经线，文化是纬线，公益慈善就是提花图案。”讲解完公益慈善在家族传承中的作用、家族慈善的主要需求与常用方式之后，他又阐述了慈善顾问的使命与角色，特别介绍了该中心打造的、短中长期结合的慈善专家顾问成长体系，即短期为“晨星沙龙（半天）”，中期为“DAF创新班（三天）”，长期为“递爱福战略慈善与家族传承全球合作计划”。

陆波老师认为：使命是发自内心的，是“使出命来”都要做的事情；家族慈善顾问的角色是教练员加陪跑员。他以“捐赠是好的，智慧的捐赠是伟大的（Giving is good，giving wisely is great）”这句话收尾，以此鼓励学员们运用本次所学，帮助更多的财富家族致力于战略慈善。

本次课程还为学员们特别安排了一场主题为“家族传承与慈善规划”的专享沙龙。专享沙龙由海南亚洲公益研究院院长、北京师范大学中国公益研究院特聘教授黄浩明主持，老牛兄妹公益基金会荣誉理事长牛犇、北京益公公益基金会理事长王陆军、深圳市羲辰公益基金会理事长张颢玲作为访谈嘉宾出席。

三位嘉宾以各自独特的视角，诠释了家族传承与慈善规划的内在关联。在公益项目方面，巧合的是，三位嘉宾都在教育方面有长期的投入。王陆军理事长在“中学生领导力项目”中深耕16年，牛犇理事长表示“父亲做0-7岁的博物馆，我们做7-12岁的儿童教育”，张颢玲理事长则表示羲辰公益基金会致力于挖掘、扶持一批有潜力的社会企业和社会创新人才，通过种子培育等方式，推动社会创新规模化发展。

在家族传承与慈善实践方面，嘉宾们坦诚分享了自己投身于慈善的起因与初心，同时也表达了在成长的过程中，家庭教育对其自身所产生的深远影响。

访谈内容精彩纷呈，嘉宾真诚分享，妙语连珠，场内笑声、掌声不绝于耳。

PBL（Project-Based Learning）项目式学习是本次培训的又一亮点，要求学员结合所学，运用慈善与商业有机结合的理念，找到慈善工具在其日常业务中的应用结合点，并以此设计相应的实施方案。学员们深入思考、积极探究，结合自身的专业领域和日常业务场景，通过设计慈善与商业相结合的具体项目，真正达到学以致用的目的。

26名学员分为四组，通过课堂答疑辅导、课后延展阅读，以及与授课老师的充分交流及组内集中讨论，出色地完成了小组作业，并在结业当天向评审组展示了各自的项目方案，进行了学习成果汇报。

四组学员的汇报主题分别为：

• 第一组：DAF为金融机构赋能——金融机构与DAF基金会合作为客户提供在家族传承基础上的战略慈善规划

• 第二组：慈善与商业结合的DAF案例设计分享

• 第三组：中学生领导力培训公益项目DAF化设计

• 第四组：慈善信托的DAF慈善账户化管理

学习成果汇报及评比环节，由深圳市递爱福公益基金会执行秘书长毛文婷主持，并由多位老师组成的权威评审团，从项目的规范性、可执行性、可持续性、创新性与多赢性五个维度，对四组提案进行了严谨评审与精彩点评。

尽管只有三天的学习时间，但是各组的项目设计方案水准之高、竞争之激烈，超出评委预期。最终，第二组和第四组同获“最佳项目设计小组”的荣誉。

在结业仪式上，主持人陆波博士邀请最年长的呼中陶先生、最年轻的李昕女士、来自新加坡的张雪瑶女士以及来自香港的陈东先生作为学员代表发言，现场气氛真挚感人。

王振耀理事长发表了激情洋溢的讲话，他勉励大家“学以致用，做善经济时代的创新者、引领者、行动者“。他和黄浩明院长为每一位到场学员颁发结业证书并合影留念。

首期“慈善信托与DAF助力家族传承”创新班课程安排

首期“慈善信托与DAF助力家族传承”创新班学员名单

（按姓名拼音排序）

首期“慈善信托与DAF助力家族传承”创新班观察员名单

（按姓名拼音排序）