李帆
中国政法大学法学学士，具有资管机构10年以上工作经验，现担任“中伦柏荣战略慈善与财富传承团队”联席负责人、递爱福公益基金会执行秘书长。在财富规划领域，聚焦于向超高净值个人和家庭提供全面的财富规划法律服务，服务内容涵盖财产分配规划、家族信托和保险规划、财富安全保护与财富传承规划、慈善规划等。在资产管理领域，先后在平安信托、招商财富任职，在上述资管机构积累10年以上工作经验，熟悉资管行业各类主体及全球大类资产配置实践。通过“家族财富规划师水平课程”资格认证，并担任家族财富规划师同学会（FWP）执行秘书长。
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前言
本篇内容以“以慈善为赋能工具，以商业模式推动家族财富管理与传承”为主题，提出在慈善及家族财富管理与传承领域的相关思考，与专业人士交流、探讨。内容共分为七个部分，即：家族财富管理与传承、我们倡导的商业模式、商业模式的落地实施方案、商业模式所实现的果效、为专业人员赋能的工具及平台（DAF基金会及DAF生态链）、中伦柏荣战略慈善与财富传承团队的主要联络人员。（1）物质财富：树冠。如把家族财富类比成一棵大树，茂密的树冠，则是家族的物质财富，是最先、也最容易被人们所关注的，比如金钱、房产、股权等等。（2）家族成员：树干。家族财富的第二个方面，是家族成员。家族财富与家族成员紧密联系在一起。家族成员就像大树的树干，支撑树冠并输送营养。（3）家族精神：树根。树冠和树干的成长离不开它的根系，也就是家族精神。物质财富是基础与保障；家族成员是活力来源；家族精神是根基与精神保障。
物质财富、家族成员、家族精神，可进一步用财务资本、人力资本和文化资本来概括。除此之外，家族及家族的财富需要根植于一定的社会环境中，家族的社会资本也是家族财富管理的一个重要维度，代表的是一个家族的社会声誉以及社会影响力。家族财富管理是目标统筹下的系统管理。家族财富管理的目标决定了管理对象的范围和需求实现的方式，以及工具的选择与使用等等。家族财富管理的目标可以概括为：安全财富目标、增值财富目标、和谐财富目标和久远财富的目标。（1）安全财富目标：是一个家族最基本的财富管理目标，主要保障家族成员的生活安全和财富本身的安全。（2）增值财富目标：主要指家族财富的增长，包含商业利益的规划体系和家族理财资产配置体系。（3）和谐财富目标：比如如何平衡家族成员的利益和家族整体之间的利益，以及怎么处理家族的短期利益和长期利益之间的关系等等。（4）久远财富目标：是家族财富管理的最高目标，也就是如何才能“富过三代”，实现家族久远传承？这与家族是否构建了有效的治理体系、管理机制以及家族教育等紧密相关。（1）基础性工具：如果家族财富管理是在为家族建设一幢遮风避雨的家族财富大厦，那么家族保险就是这栋大厦能够坚固不倒的地基，是基础性工具，将家族的财产风险和人身风险进行转移。（2）基石性工具：家族信托、家族理财以及家族治理，则是基石性工具，是家族财富管理的根本性和奠基性的工具，是家族财富大厦的承重架构、“四梁八柱”。值得一提的是，家族信托功能之一是隔离风险，与家族保险转移风险不同。（3）辅助性工具：赠与和继承、夫妻财产协议、家族企业、家族慈善、家族教育以及家族税筹，则属于辅助性工具。传承可以分为五个维度，即：个人的传承、家庭的传承、财务的传承、商业的传承，以及慈善的传承。清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心的主任高皓博士曾表示：“传承是财富的意义，公益是财富的归宿。”财富的传承一般需要考虑四个核心的问题，即：关于所有权、经营权、治理权和受益权的问题。（1）家族可以通过在全球范围内设立家族信托来持有家族的股权、资产，解决财产所有权的问题，从个人所有转化为家族信托所有；（2）通过成立家族办公室、建立家族委员会、制定家族宪章等方式，来实现家族治理，解决治理权的问题；（3）通过子孙后代或是慈善组织（如DAF慈善账户）拥有受益权，使得家族财富能持续地传承，并创造社会价值，这是受益权的问题；（4）通过设立全球范围内的家族经营中心，来管理家族企业，解决经营权的问题。传统的财富管理与传承商业模式，可以形象地描述为“上下冰山模型”。财富管理与传承，如同一座冰山，是一个系统性的工程。（1）水面以下，是财富的观念、价值观、“道”，围绕“Why”展开讨论。这一部分约占冰山的90%。在这个部分，既有商业化的实践，也有非商业化的实践。（2）水面以上，是财富的专业技术、解决方案，“术”，是行为，围绕“How”展开讨论。这一部分，约占冰山的10%，一般属于商业化的实践。财富的“道”，影响甚至决定财富的“术”。观念在先，行为在后，即：The behavior always follow the perspective.2.2 我们与传统的商业模式之差异：“左右冰山模型”我们倡导的财富管理与传承的商业模式，与传统模式具有差异化，这是在传统的商业模式基础上的升级，我们将其描述为“左右冰山模型”。通过“左右”与“上下”的结构，财富管理与传承可划分成为4个象限：左侧在公益性平台上开展，包括公益性的“道”与公益性的“术”，右侧在商业平台上开展，包括商业性的“道”与商业性的“术”。整体来讲，我们希望构建合作共赢的生态链，以慈善为先导，赋能专业人士围绕家族财富管理与传承，实施“道”“术”有机结合的全面性实践。（1）生态链的构建。慈善和商业活动，在构建生态链的基础上实施与发展。（2）慈善与商业的有机结合。以公益投入（10%-30%）为先导，以商业实践（70%-90%）推动家族财富管理与传承。公益投入的形式包括：公益时间的投入（如参加DAF学习小组、参与DAF-SPT及其他课程的学习与制作等）和公益资金的投入。（3）“道”与“术”的有机结合。基于左侧公益性的投入，“道”与“术”融合的财富观念被更新后，在DAF慈善工具运用的基础上，使得右侧商业性“道”“术”的结合更加顺畅，整个右侧“道”与“术”个性化融合的商业化服务刚需被激发。“左右冰山模型”的核心特征是慈善与商业的有机结合。通过慈善与商业的结合，实现商业慈善化、慈善商业化的无缝对接。（1）专业人士在生态链中，共同学习、成长，并在互信、互惠的基础上，积极开展商业实践。（2）专业人士通过商业实践，实现商业收入，并进行一定比例的捐赠。（3）具体的捐赠比例，根据商业场景，具体分析、应用。捐赠遵循“自愿原则”，并应能够覆盖生态链组织者的人力和费用开支。（4）捐赠资金可以由相关主体建议捐赠用途（如业务引荐人、商业活动的参与主体），可用于向海内外“公益性财富传承赋能机构”进行捐赠，由该机构组织有深度的与财富传承相关的海内外访学。首先，专业人员通过持续学习与慈善赋能，组成“DAF学习小组”。学习的形式包括读书会、研讨会、课程培训等，学习的本质是公益时间投入。其次，专业人员或者机构作为DAF生态链的参与主体，成为“DAF事业伙伴”，持续接受递爱福（DAF）基金会、递爱福（DAF）家办、递爱福（DAF）论坛的赋能。对于认可慈善与商业相结合的操作模式的“DAF事业伙伴”，经过考核并遵守共同的规则，可成为“DAF慈善专家顾问”。“DAF慈善专家顾问”的本质为公益资金的投入和商业实践。在递爱福（DAF）基金会的管理制度中，“慈善专家顾问”作为基金会理事会顾问委员会下设的战略发展咨询委员会成员，有权以自己的名义向基金会推荐合格捐赠人。“慈善专家顾问”可以选择自己擅长或感兴趣的服务领域，每年提供不低于30小时的服务时间。（1）专业人员（金融从业人员、律师、会计师、税务师等）；（2）完成DAF-Pro Bono培训项目的学习；（3）完成家族财富规划师（FWP）的一、二阶线上学习，或者相关财富管理等方面的训练，完善知识图谱；（4）成为“DAF事业伙伴”，并认可慈善与商业相结合的做法。我们的商业模式进行落地实施，重要的一环就是将专业人员赋能成为“DAF慈善专家顾问”。“左右冰山模型”的落地实施，实际上是在财富管理与传承中学习并实践“道”与“术”的有机结合。如果没有稳固的“道”的根基，家族传承的架构设计将不稳定，面临改变甚至是颠覆。家族要建立愿景、使命、价值观。家族的使命定义一个家族，家族的品格建造一个家族，家族的故事描述一个家族。抽象的家族使命应该在具体的家族故事中予以体现。国内许多家族已经开始以家族故事的方式进行使命传承。我们认为，家族财富管理与传承的痛点是缺少“道”，而商业实践的关键是“道”。在“道”的商业实践上，家族财富与传承的主要收费服务项目之一是传承教练（Legacy Coach or Life Coach），其定位是家族的幕僚。而“道术结合”商业实践的最佳实施主体就是专业人员。第一个果效：实现商业、慈善和使命三者之间关系的闭环处理。实践中，我们时常面对的问题和挑战是：1）商业、慈善、使命三者之间有何关系？2）如何划分三者之间的切割边界？专业人员参与的“道”“术”有机结合的商业实践，能很好地实现商业、慈善和使命三者之间关系的闭环处理，即在个人内心中的和谐统一，在机构主体间的分离与独立合规运作。销售的本质是卖产品、提供具体的有偿服务。销售注重细节，目的是交易（Transaction）。营销的本质是卖品牌。营销的定位是引起他人的兴趣（Interest），是爱和牺牲的表现。营销如同“冰山”的左侧——公益投入，销售如同“冰山”的右侧——商业活动。专业人员的服务增加了慈善维度、使命维度，使得专业人员的补偿不再仅仅是商业所得，巧妙地处理了“平面内卷”。捐赠者建议基金的运作模式，简单来说，可以概括为3个G，也就是Give（捐赠）、Grow（投资）、Grant（捐助）。DAF基金会的服务特点，概括起来，就是“一体两翼”：以慈善账户为体，以投资管理服务和捐助管理服务为两翼。DAF基金会采取“低门槛、高透明、专业控、可传承、先免税、后动用”的业务策略。基金会通过较低的门槛，采取高透明的运作，专业人员深度参与、控制风险，助力捐赠人的传承与公益实践。关于DAF慈善账户的基本结构，可以将其理解为一家特殊目的载体（SPV）。 慈善账户持有人有权对“慈善账户”进行命名，相当于SPV的股东；慈善账户顾问相当于SPV的总经理；慈善账户督导员相当于SPV的兼职监事；第三方合格捐赠人向SPV的捐赠，相当于第三方股东向SPV出资；慈善账户查阅人相当于 SPV的其他股东委托或选举的代表，监督SPV的活动。完善的账户结构，可以确保慈善账户按照既定规则合规运作，并成为财富家族和专业人士的一个重要赋能工具。（1）递爱福基金会的定位是“粮仓”、重要的资金支持平台，捐赠人战略慈善的落地实践平台。基金会可以成为递爱福论坛的会员或主办单位。（2）递爱福论坛的定位是捐赠者建议基金（DAF）、家族传承、影响力投资及公益金融领域的专业、高效、权威的行业活动交流推广平台。同时，可作为递爱福基金会合格捐赠者的特定化来源平台。（3）递爱福家族传承办公室的定位是DAF生态链中的捐赠者建议基金（DAF）、家族传承、影响力投资、公益金融等业务领域的智库、研发者、实践基地，是在家族传承基础上的战略慈善培训平台。（4）递爱福家族传承网络学习平台是由递爱福家族传承办公室发起设立的，定位是在线课程发布媒介，是捐赠者建议基金、家族传承、影响力投资、公益金融等领域知识分享和学习的支持平台，向特定机构或人员进行公益课程推广，提供公益资源及公益慈善服务。为了利用专业人员的优势，对结构复杂、风控严谨的慈善账户进行特定化的深入推广，在递爱福基金会层面，DAF生态链设计了“有人出力、有人出钱”的合作机制。慈善就是共享，DAF鼓励慈善相关方将时间、知识、金钱等各种资源进行分享，将这些资源在统一的平台上进行结构化、公益化重组，进行爱心的聚合。DAF是集“公益”、“金融”为一体的慈善工具。将DAF进行产品化和工具化以后，可为金融机构赋能，主要包括：“客户关系的管理”、“公益资金的募集”，以及“金融产品的销售”。该模式将在DAF论坛架构下进行推广，赋能DAF生态链参与者，使DAF工具生根建造，传递爱心和祝福。为规范知识服务的管理和运作，参照“得到”的《品控手册7.0》，递爱福（DAF）家族传承办公室制订了中英双语、近10万字的《递爱福（DAF）家族传承办公室品控指南（1.0版本）》，打造递爱福（DAF）家办的课程品控体系。《品控指南》是递爱福家办的知识服务工作手册，是递爱福家办品控体系的实操工作准则。5.7 递爱福（DAF）家办知识服务课程的国际化定位
递爱福家办知识服务课程具有国际化的定位，即课程制作国际化和业务合作国际化。（1）课程制作国际化。一方面，是指在海外专家进入华人市场时，可以针对自身专业领域，先录制课程，作为公益投入，未来再探讨进行商业化实践的可能方案。（2）业务合作国际化。指的是递爱福家办将展开国际化链接，推动以海内外访学的形式来进行业务合作。递爱福家办秘书处针对不同的课程，设置了不同的课程知识服务团队。课程知识服务团队由海内外课程老师和课程老师指定或邀请的相关方，以及递爱福家办秘书处指定的相关人员和课程培训教练组成。我们真诚邀请相关领域的专业人士成为课程知识服务团队的参与者！5.9 递爱福（DAF）家办课程知识服务团队的职责（1）对老师的服务职责：即课程知识服务团队赋能课程老师完成课程制作；（2）对学员的服务职责：即课程知识服务团队协助课程老师持续服务课程学员。5.10 DAF-Pro Bono公益培训项目开展情况递爱福-专业志愿服务（DAF-Pro Bono）公益培训项目，目前已经形成了88篇，约24万字的课件材料。在参考“得到APP”的品控体系的基础上，课件都已制作成音频与文字相结合的课程，并在小鹅通平台中上线。该课程是成为慈善专家顾问的入门课程。迪爱福-战略慈善培训（DAF-SPT）项目的内容涵盖战略慈善与财富传承等相关主题，既包含“道”的部分，也包含“术”的部分。此处用了启迪的“迪”，代表“先启迪，后传递”。这里介绍了DAF-SPT的合作框架与参与机构，我们也真诚地邀请大家共同参与其中。迪爱福-战略慈善培训（DAF-SPT）项目采取分阶段、分步骤、持续性、循环性推进的方式，整体流程主要包括三个阶段：我们认为，DAF慈善工具在中国落地生根的过程，是DAF生态链参与者相互学习、提高认知的过程，是DAF从产品到服务的过程，是赋能专业人员提供专业志愿服务（Pro Bono）的过程，也是推动捐赠人在家族传承基础上的战略慈善的过程。中伦律师事务所创立于1993年，是中国领先的综合性律师事务所。中伦拥有包括420余位权益合伙人在内的2500多名专业人员，在海内外共设有18个办公室。中伦的服务不断得到客户及同业的广泛好评，中伦及中伦的律师多年蝉联钱伯斯等著名专业法律媒体的推荐与排名。中伦柏荣战略慈善与财富传承团队是“道术结合”的财富传承解决方案的提供者，是“慈善”与“商业”有机结合的实践者。团队聚焦于以家族使命为导向的家族治理。在多个司法辖区内，围绕家族信托、股权信托、保险金信托、战略慈善和遗产规划、股权捐赠等提供整体服务方案。团队倡导并发起了深圳市递爱福公益基金会，具备丰富的实操经验；团队积极投身于“中国递爱福捐赠者建议基金论坛”、“递爱福家族传承办公室”等递爱福（DAF)生态链平台的建设。团队的负责人是刘柏荣，是中伦律师事务所私募基金和资管部负责人，递爱福公益基金会理事长。在财富规划领域及金融产品和信托领域，都有丰富的服务经验。团队联系负责人是李帆，具有资管机构10年工作经验，现担任“中伦柏荣战略慈善与财富传承团队”联席负责人、递爱福公益基金会执行秘书长。现代管理学之父——彼得·德鲁克曾说：“使命是一个组织存在的原因和目的，愿景是一个组织未来所创造的图画，价值观是在追寻使命过程中的生活方式。使命决定战略，战略决定结构，结构决定结果，使命导向成功。”
“递爱福-专业志愿服务（DAF-Pro Bono）公益培训项目”（音频+文字课程）已于小鹅通平台上线，可扫描二维码免费学习。
